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2012年5月25日 星期五

急欲向下攻擊的外資*勒式交易*

*5月期指結算外資6月新倉便大部位建立買權及賣權各十幾萬口的倉位為看大漲大跌的''勒式交易'',但新倉價值太高相對波動率太小因此預估須突破7000至7400點的區間才會有較大的套利獲利空間,目前外資期指多單3075口,期指買權125146口,賣權165976口,偏空為主


以結算日5/16收盤7234點6月價外7400買權收111點+7000點賣權100點共211點成本為例
隔日大盤漲122點,7400買權僅漲17點,7000點的賣權跌28點,這便是區間以內價值的流失比獲利的速度快
今日早盤截稿指數逼近7100點,7400點的買權剩43.5點+7000點的賣權112點共155.5點帳面損失55.5點(與5/16收盤比較)
因此當指數往7000點靠近尤其是跌破時7000點的賣權便能開始無限擴大,而買權最多也只有43.5點可跌便能成功套利,反之突破7400點亦然


以目前指數較接近7000點加上外資大量的借券放空來看,在歐美股市尚未止穩之前外資急於摜壓指數向下套利的意圖已極為明顯,只是如前所提護盤基金的介入拉高外資摜壓的難度,因此這場爛仗短線很難掌握就指數方面不如隔山觀虎鬥(站高山看馬相踢),最好的情況便是技術面超跌出現融資追繳萬箭齊發的斷頭賣壓後才是搶反彈的較佳時機,類股及個股屬持續輪跌的結構應以轉弱的個股輪空為主
輪空的節奏須掌握好,如高價電子3月至4月中旬以前如期先空先跌,但散戶在高價電子跌深後近期才在止穩反彈期間作空高價電子,反而錯失了金融'傳統權值股以至目前有機會輪跌的資產營建類股的輪空時機,這便散戶追高殺低特性,不要看已發生的事才相信而追漲殺跌,而是要看有機會的未來而事先佈局,經常追高殺低投資人若不趁早覺悟決心改正永遠只能任人宰割

6月7000點賣權----點圖放大








6月7400點買權----點圖放大

51 則留言:

  1. 嗚嗚。。。不懂權證。。

    無法體會意境。。。。

    大概懂7000以下。。。7400以上

    能通殺。。。

    權證交易量有那麼大唷。。。

    謝謝老師。。。新普殺跌停囉

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  2. 晚到了..坐小板凳..
    邊看文章,眼眶邊泛淚..
    我的小小疑問.又感表達能力不好不知如何解釋心中疑問.

    今日文中全講到了.請受我深深一拜Orz..
    感謝..
    大恩大德.祝蔡老師順心如意..

    再次說聲..謝謝

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  3. 今日文章有如大補丸..盤中已看三回..收盤再細細品味~
    再次說聲~

    謝謝蔡老師..

    果然是大內高手高手高高手..
    萬歲..哈哈..真開心又來留言..

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  4. 目前輪空的節奏
    是有機會輪跌的資產營建類股

    感謝蔡老師
    辛苦了

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  5. 呵。。我新日興。。因新普受惠

    還須要在努力

    一直以為權證很小。。。

    謝謝老師

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  6. 謝謝老師的提醒,之前就是輪空的節奏沒抓好,現在已經調整回來了。加油!

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  7. 看到信義房屋連續兩天都快要跌停 同學們房價還能撐多久 電視上的名嘴還在說房價不會跌 鬼故事又要出現了

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  8. 謝謝老師!!
    =.="昨天以前早沒有卷可以空新普!

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  9. 謝謝老師,老師的話如雷貫耳,以後靜待機會,空頭永不搶反彈。

    Justin

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  10. 謝謝老師的 分享

    等待融資斷頭的噴反轉作多

    雖然很殘忍但這也是資本主義的現實

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  11. 謝謝老師~ 看來外資在選擇權的套利是不願認輸一定要贏就對了~ 搭順風車~

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  12. 外資真的是鐵了心,一定要套利看看是外資強還是政府強,坐沙發看

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  13. 真的很感謝蔡老師..
    老師如有空..指導開釋
    您如何判斷出資產營建..會輪跌..怎觀察??

    謝謝

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  14. http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/120525/3/367zk.html

    外豬 看空了嗎?! 會不回偷偷在買呢?!

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  15. 現在連英國 德國都挫著等 不要再奢望政府了 歐元每天跌 現在不怕跌停只怕跌不停.... 這才恐怖勒

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  16. 注意 歐元

    為站穩1.259之前 攻破1.253之後

    對空方會極為有利 目前還是消息面主導


    昨天菲律賓央行 宣佈提高黃金持有水位

    至於提高多少 我也不太清楚

    這幾天原物料反彈不列入考量

    空頭看壓力就是了

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  17. 德意志那隻豬喊空南亞 今天買了300多張 自己在那偷偷接

    呵呵~~~~~~ 反指標

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  18. 我南亞空單。。也沒補。。。

    到時轉強。。。也會有自營商作調節賣壓

    算安全的很。。。

    到是三大法人一起賣的股票。。。

    有抓到坡段比較適合獲利減碼。。。

    也沒一定。。別拗但不停損。。就是了

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  19. 其實。。。師傅說的。。我也常對作

    受傷很多次。。。但作自己也很重要

    有時經驗也是一種獲利。。我讚成勇於嘗試

    上次歐債風暴。。。騰洛線是壓到-17800家

    現在約-13000家 騰洛背離相當好用

    大家可以研究看看。。。

    指標用的上手。。。幫助很大的

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  20. 關於勒式交易

    有看沒有懂....於是找了些資料

    還是...有看不是很懂 呵呵 應該是買進勒式


    買進勒式交易策略和買進跨式交易策略非常相像。首先,它們都是在預期標的物價格在到期日前會有重大的變化,不是大漲,就是大跌時所使用。不同的地方在於買進勒式交易策略買進的買權和買進的賣權履約價不同(通常為價外),因此採用買進勒式策略的成本比較便宜,但相對的,價格必須有更大的波動,買進勒式策略才會獲利。

    買進勒式交易的作法是買進一口買權,同時買進一口相同到期日但履約價不同的賣權(通常買權的履約價大於現貨價,賣權的履約價小於現貨價,因為都是價外,操作成本較低)。

    買進勒式交易風險比買進跨式更低,最大利潤相同,所以也廣為投資人採用。

    買進勒式交易策略小檔案

    ■ 使用時機: 預期標的物大漲或大跌時
    ■ 最大風險: 買進call權利金+買進put權利金
    ■ 最大利潤: 無限
    ■ 損益兩平點: (高)較高履約價+(買進call權利金點數+買進put權利金點數)
    (低)較低履約價-(買進call權利金點數+買進put權利金點數)
    ■保證金: 0

    小明得知某標的物在履約日到期前會有重大變動,但是不太確定消息來源的正確性及漲跌方向。因此決定用低成本、低風險的策略放手一搏。小明採用了買進勒式策略,買進了一口20天後到期履約價為5,700點的買權,支付了90點權利金,同時買進一口相同到期日但履約價為5,500點的賣權140點權利金。

    20天後,如果股市大漲超過5,930點(5,700點+90點+140點),每超過一點,小明就賺50元,沒有上限;或者股市大跌超過5,270點(5,500點-90點-140點),每多跌一點,小明就多賺50元。如果小明的消息有誤,股市收在5,270~5,930點之間,小明就操作失敗,最大的損失就是支付的權利金(90點+140點)*50元/點=11,500元。

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  21. 所謂的勒式交易就是賭大漲大跌..

    兩邊都壓.

    把它想成賭十八斗子(台語)(哪個字我不會打也不道怎麼拚注音= =""")比大小..
    外資大小通壓..
    前提是賠率當然不能是1:1.
    否則輸贏頂多打平.


    也就是若指數卡在7000-7400

    就如同十八斗啊出了個豹子通殺.

    賭大賭小都輸..




    我昨天盤後就昏睡了..現在才來做功課.

    結果我發現老師真是不簡單..太感謝了..

    盤中就能注意到這些細節.好厲害..^^..呵.

    這樣說來若外資這回不想因時間價值被打成歸零膏
    指數若破7000...不就很大機會會直攻6889 (7000-111=6889)
    若破7400..那應該有機會攻到7500.. (7400+100=7500)
    是這樣算嗎?
    哈哈..完全把時間價值歸零的怪算法..
    不過我真的太感謝蔡老師了..
    ^^
    這篇文章我看了約三~四回.實在太有價值..
    十足感謝..好感動..呵呵

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  22. 上方好像打錯..
    若不考慮時間價值
    那麼指數破7000,應是直攻6789!?
    上7400 ..則直頂7611!?

    應該是醬吧..太久沒碰OP了..

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  23. 作者已經移除這則留言。

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  24. 7611-7071=540點..需要一根停板+7.63%

    7071-6789=282點..只需半根左右的停板(3.99%)


    看來..我站在旁邊看比較安全..^^

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  25. 很高興看到意見欄正面的討論越來越熱絡

    非常感謝大家的參與

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  26. 老師也很棒,居然可以在很早以前就看出全球資金大撤退了^^ 真是太神奇了!

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  27. 作者已經移除這則留言。

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  28. 我也覺得,2012/4/11就看出全球資金大徹退,簡直不可思議。
    這應該不是技術分析就可以作到的,還需要對總經及國際基本面的瞭解。

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  29. 本來做空時還有點怕怕的,現在有老師大盤大方向的分析,現在信心十足

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  30. 本來做空時還有點怕怕的,現在有老師大盤大方向的分析,現在信心十足

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  31. 關於神原英資先生在這期今周刊提到。。。

    西脫不會發生。。。不曉得老師怎麼看。。。。

    他在3\11海嘯後。。說全球股市會大副度回檔

    師傅是在五月初提到。。。最後都印證了

    但小弟認為歐洲已經沒有牌好打了。。。(除了共同債券)

    就算真的推出。。cds不是先大亂一次。。。

    注意看文章其實有伏筆。。

    他是這樣敘述。。今年不會有兩個以上國家退出歐元區

    好耐人巡味。。。

    大人必定是看到我們沒看到的人事物

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  32. 在蔡老師的指導下
    被訓練成看到有機會的未來 而事先佈局
    泂燭先機 功力倍增的學生
    我要更加油 大家也一起來吧 期待哦

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  33. 所以,外資現在就是打算要把台股打到7000點以下,他的獲利才會大!

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  34. 小王子,老師說的是"選擇權"不是權證!

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  35. 小王子,老師說的是"選擇權"不是權證!

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  36. 作者已經移除這則留言。

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  37. 請問有人可以解惑嗎
    不太懂 突破3日高點

    是指3天內有突破新高
    或是3天內` 每天都有突破高點
    謝謝`

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  38. Peggy,

    突破3日高點,是指"把前三天一起看",今天突破了這三天的高點!

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  39. 作者已經移除這則留言。

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  40. 早盤金融短線轉強 營建續弱破低
    強勢金融掩護營建出貨
    輪跌節奏在蔡老師的預估中

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  41. 謝謝小蘋果老師指點迷津

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